东吴证券股份有限公司苏立赞，王紫敬，许牧，高正泰近期对中科星图进行征询并发布了征询陈诉《数字地球星图绚烂成人伦理片，机遇已至动身改日》，本陈诉对中科星图给出买入评级，面前股价为28.37元。

中科星图(688568)

投资重点

中科院空天院控股的数字地球产业领军企业：中科星图由中科院空天院执行限制，中科朝阳为第二大鼓励，别离为中科星图提供了顶尖科研时刻维持与市集拓展资源，以及广泛的超算维持与数据贬责才气，共同助力在数字地球领域保持跳动地位并推动时刻革命与市集拓展。

我国数字地球行业有劲竞争者较少，中科星图龙头地位显赫：数字地球行业短缺大略整合空天大数据从获得到运用系数要领的企业成人伦理片，全体尚处于发展初期。尽管谷歌地球环球跳动，但因触及国度敏锐信息，其在中国的使用受到隔断。就更泛泛的地舆信息行业而言，由于行业全体时刻门槛高，准入严格，市集竞争者鸿沟小且散播。中科星图凭借其先发上风，展望将在行业鸠集度提高的过程中进一步扩大市集份额。

集团化，生态化发展策略结束资源优化与业务协同，拉动功绩持续上行：集团化策略结束了各业务板块间的精采集合与资源高效建树。母公司通过设备或收购上风子公司，并为其提供数据与时刻维持，促进子公司快速成长，造成良性轮回。子公司间则通过资源分享、时刻互助与市集信断相易，结束上风互补与协同效应。这种多板块布局不仅散播了蓄意风险，还拓宽了市集空间。跑马机制更激励了里面竞争活力，推动星图测控与星图维天信等子公司快速成长并成效挂牌新三板。多档次策略协同下，中科星图不仅拓宽了资金开始，还通过并购与赋能细分行业领军企业，提高了全体实力。东谈主才团队的汇注则为持续革命提供了陆续能源，共同推动中科星图功绩显赫提高。

国防信息化筑基，色尼 姑贤人政府领航，企业及个东谈主需求星辰大海：数字地球四肢地舆信息时刻的补充与升级，不仅拓展了地舆信息运用畛域，还以三维可视化显赫提高了舆图精度与发达力。尽管卫星赋能大地产业濒临时刻复杂性与需求千般性挑战，数字地球四肢桥梁，整合空天信息与大地需求，简化运用经由。中科星图冲破数据贬责瓶颈，结束低资本高遵循，推动数据贬责全程自动化智能化，裁汰了运用资本，促进了数字地球时刻的泛泛普及与运用深化。

盈利预测与投资评级：中科星图四肢国内数字地球产业的领军者，依托中科院空天院与中科朝阳两大鼓励的配景资源，不仅掌捏顶尖科研时刻维持与市集拓展资源，还领有广泛的超算维持与数据贬责才气。通过持续的时刻革命和居品迭代，进一步拓展了其在空天信息领域的市集份额，行业竞争上风地位显赫。跟着国度对数字经济和空天信息产业维持力度的加大，以及买卖航天与低空经济等新兴领域的快速发展，中科星图迎来发展机遇。咱们展望公司2024-2026年归母净利润别离为4.87/6.77/9.41亿元，对应PE别离为33/23/17倍，初次掩饰，予以“买入”评级。

风险辅导：1）数字地球居品的市集拓展风险；2）居品升级换代的风险；3）时刻风险；4）财务风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据筹备，中航证券王宏涛征询员团队对该股征询较为真切，近三年预测准确度均值高达81.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.63亿，左证现价换算的预测PE为22.34。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级成人伦理片，买入评级8家，增持评级1家；曩昔90天内机构主义均价为54.22。